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記者楊伶雯／台北報導

今年第3季末台股受惠ECFA生效，一路衝上8000點關卡，第4季台股走勢變化為何？寶來投信副投資長暨寶來2001基金經理人劉興唐表示，隨著兩岸ECFA生效、大陸十一長假、五都選舉政府釋放利多等，許多正面消息將逐漸於第4季發酵，將支撐多頭行情走勢，持續看好電子業的觸控面板、智慧型手機、LED TV，及傳產族群的汽車及資產營建等類股的表現空間。

劉興唐認為，在第四季的產業投資主軸上，ECFA受惠產業、中概內需產業、太陽能產業、汽車、資產股可留意，電子股則看好出貨量續揚的觸控面板、自動化設備、智慧型手機、LED TV相關等族群，雖然今年第3季電子股的表現受到庫存回補潮的影響，預料第4季營收可望開始回復旺季水準。
在電子股後市看法上，觸控面板將因新應用大量發酵，主要成長動能在手機滲透率持續提升，佔比將增加至近5成，此外PC在Win7與iPad的推動下，應用比重大幅提升，預期至2012年出貨將呈現倍數成長；而今年第4季單季LED TV滲透率將可攀升至30%，包括LED、導光板、增亮膜等關鍵面板零組件商機亦隨之上漲。

另外，電子廠商先前因市場雜音傳出二次衰退疑慮影響，廠房延緩擴廠進度，但現階段總經疑慮漸除且需求回升，相關產業資本支出已恢復成長動能，擴廠動作已重回軌道，設備業營運可望持續成長。

在金融股方面，由於景氣復甦，資金需求浮現，加上銀行策略性拉高利率較低的活存比重，且預期央行會緩步升息，未來利差仍有擴大之空間，在兩岸ECFA正式生效後，本國銀行於大陸開設辦事處後1年即可升級為分行，開辦後2年將可承辦人民幣換匯業務，預期未來兩岸金融業將會有更頻繁的交流，且金融業體質改善、獲利提升空間浮現，加上兩岸ECFA題材發酵，中長線看好金融股表現。

在傳產族群方面，由於中國金九銀十將引爆中國所得提升內需商機，政策轉向消費拉動GDP成長力道，且全國薪資調幅11%~20%，將帶動民生消費動能，接續ECFA生效及未來新台幣匯率若有出現走升格局均有利資產股表現，加上北市商辦市場續創新高、新莊副都心土地標案及年底捷運新莊線及蘆洲段通車，諸多利多使得新莊資產股將是第四季的佈局重心。

劉興唐指出，兩岸ECFA生效，有利經濟發展帶動台灣房地產需求，商用不動產價格持續看漲，且開放陸客來台自由行商機可期，預料國際熱錢將湧入台灣，必將產生外溢現象，但台灣可開發的土地過少，房價上揚趨勢仍高，而營建股中具有相關觀光題材，又有營建本業的業績支撐，是另一值得留意的族群。

劉興唐強調，後ECFA效應將帶動兩岸頻繁的交流，在人流方面，開放陸客來台自由行的人數增加，將帶動觀光及航空類股；至於物流部分，則因兩岸經貿關係結構變化，貨品貿易量增加，貨運及桃園航空城概念股將實質受惠；在金流方面，開放陸資來台、交互參股，將可望對中概、商辦資產、金融及內需消費等產業形成堅實的正面助益。